Come Carl Icahn ha contrastato il calo dell’acciaio sul mercato azionario

CNBC EVENTS -- Delivering Alpha 2014 -- Pictured: CNBC's Scott Wapner interviews Carl Icahn, Chairman, Icahn Enterprises at the CNBC Institutional Investor Delivering Alpha Conference in New York -- (Photo by: Heidi Gutman/CNBC/NBCU Photo Bank via Getty Images)
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Carl Icahn, l’investitore miliardario, nota figura dei fondi attivisti ed ex consulente di Donald Trump, ha venduto circa 30 milioni di dollari di azioni di una società d’acciaio. Questo è accaduto nelle settimane precedenti l’annuncio da parte del Presidente degli Stati Uniti delle tariffe sulle importazioni di acciaio. Strano, vero?

Nei primi tre mesi del 2018, il presidente Trump ha mantenuto una promessa elettorale fondamentale annunciando una serie di dazi doganali sulle importazioni per proteggere le industrie statunitensi da quelle che ha descritto come pratiche commerciali sleali da altri paesi.

In gennaio ha imposto dazi doganali su lavatrici e pannelli solari al fine di ridurre le importazioni a basso costo dalla Cina e dalla Corea del Sud. Qualche settimana dopo, il 1° marzo, ha annunciato un dazio del 10% sulle importazioni di alluminio e del 25% sull’acciaio.

La conseguenza indesiderata di quest’ultima è stata quella di innescare una vendita di azioni a Wall Street, riflettendo i timori degli investitori di fronte ad una guerra commerciale internazionale e di un inflazione all’orizzonte. Come previsto, i prezzi delle azioni dei produttori di acciaio statunitensi sono aumentati in risposta all’annuncio delle tariffe. Sono stati colpiti i costruttori auto e altre imprese fortemente dipendenti dall’acciaio estero.

31,3 milioni di azioni Manitowoc cedute

Uno di questi era il produttore di gru Manitowoc, il cui prezzo è salito da 29,72 dollari il giorno prima dell’annuncio a 26,93 dollari il giorno successivo. Non è stata una sorpresa per nessuno, ma qualcosa di curioso è successo nelle settimane precedenti il discorso di Trump. Secondo un rapporto pubblicato il 2 marzo dal sito di notizie progressive Think Progress, l’investitore miliardario Carl Icahn, ex consulente economico di Trump, ha venduto azioni Manitowoc per 31,3 milioni di dollari.

Gru cingolata Manitowoc Lattice Boom 31000

Carl Icahn, investitore miliardario e confidente di lunga data di Trump, ha scaricato 31,3 milioni di dollari in azioni di una società fortemente dipendente dall’acciaio pochi giorni prima che Trump annunciasse la sua intenzione di imporre tariffe elevate sulle importazioni di acciaio.

In un deposito poco noto alla SEC, depositato il 22 febbraio 2018, Icahn ha rivelato di aver venduto quasi un milione di azioni della Manitowoc Company Inc. Manitowoc è uno dei principali produttori mondiali di gru e soluzioni di sollevamento e per la fabbricazione dei suoi prodotti dipende fortemente dall’acciaio.

Gru Manitowoc modello 999, in un cantiere di costruzione del parcheggio dell’Università della Florida centrale.

Il deposito ha avuto luogo solo sette giorni prima di un evento della Casa Bianca in cui il signor Trump ha annunciato la sua intenzione di imporre un dazio del 25% sulle importazioni dell’ acciaio.

Senza mai menzionare il termine “insider trading”, l’autore dell’articolo, Judd Legum, ha suggerito che un tale crimine può essersi verificato, sottolineando quello che egli ha definito il “tempismo impeccabile” della vendita di Icahn. Anche altre fonti, tra cui il New York Times, Bloomberg e il Washington Post, hanno notato il tempismo.  Bloomberg riporta:

L’investitore miliardario ha venduto, dal 12 al 22 febbraio, più di un terzo della sua partecipazione in Manitowoc (con sede nel Wisconsin) che ha una forte incidenza sulle importazioni di acciaio degli Stati Uniti, secondo un deposito normativo fatto venerdì scorso. Icahn rimane il quinto maggiore azionista di Manitowoc, con circa il 4,8% delle azioni ordinarie dell’azienda.

Anche se il rapporto tra Trump e Icahn risale a molti anni fa e a volte sono descritti come “amici di lunga data” (Think Progress ha chiamato Icahn a Trump “confidenti”), il Washington Post ha descritto la loro associazione come molto competitiva e più orientata al business che all’amicizia.

Un evidente insider trading…..

Il 3 marzo, il NPR ha riferito che un portavoce della Casa Bianca aveva respinto le accuse secondo cui le informazioni interne erano state scambiate sulla base del fatto che “Trump aveva a lungo detto pubblicamente e privatamente che voleva imporre delle dazi”.

Il 5 marzo, il gruppo di sorveglianza non partigiano Project On Government Oversight (POGO) ha inviato una lettera per chiedere alla Securities Exchange Commission (SEC) di indagare su Icahn per un possibile insider trading.

“Generalmente non commentiamo le voci, ma le recenti speculazioni dei media sulla nostra vendita di azioni Manitowoc richiedono una risposta. Qualsiasi suggerimento secondo il quale eravamo a conoscenza dell’annuncio da parte dell’amministrazione Trump, dei nuovi dazi doganali sulle importazioni di acciaio è categoricamente falso. Abbiamo ridotto la nostra posizione in Manitowoc per legittimi motivi di investimento non collegati a questo annuncio”. Carl Icahn, 7 marzo 2018, sul suo blog. 

Il 23 febbraio 2018, l’analista di ricerca Matt Hogan ha analizzato la vendita di Manitowoc da parte di Icahn, definendo il titolo sopravvalutato e la crescita attesa dall’ azienda rispetto al gruppo di riferimento ” scarso”. Il prezzo delle azioni Manitowoc è in costante diminuzione dal 26 gennaio.

…quasi impossibile dimostrare alle autorità giudiziarie

Sebbene esista un precedente per perseguire i reati di insider trading contro funzionari governativi e altri che abusano di informazioni governative non pubbliche a scopo di lucro, esperti accademici di insider trading affermano che le prove, per dimostrare che vi è stato uno scambio illegale di informazioni protette, sono piuttosto elevate. Considerando quanto è noto il caso un’azione penale sarebbe improbabile. Inoltre, le informazioni in questione riguardavano un cambiamento di politica e i suoi eventuali effetti su intere industrie. Più in generale, l’insider trading comporta l’uso improprio delle cosiddette informazioni “materiali” specifiche di aziende e prodotti.

È così che un magnate degli hedge fund ha infranto nuovamente le regole a suo vantaggio! 

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