I fondi attivisti di maggior successo nel 2018

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Con un numero record di 226 imprese mirate nel 2018, rispetto alle 188 del 2017, i fondi attivisti sono tornati sotto i riflettori più che mai. In totale, 57 miliardi di euro di capitale sono stati impegnati nel 2018 rispetto ai 54 miliardi di euro del 2017. Alcuni fondi hanno registrato un andamento particolarmente positivo e hanno reso il 2018 un anno molto prolifico. Un recente studio pubblicato da Lazard propone una recensione e mette in evidenza i fondi attivisti di maggior successo a fine 2018.

Elliott, conferma la sua forza d’assalto

Il fondo d’investimento gestito da Paul Singer ha condotto ben 22 campagne su 226 compiuti l’anno scorso da attivisti. Sono stati investiti 3,762 miliardi di euro nel capitale di società situate in otto diversi paesi: Portogallo, Regno Unito, Francia, Stati Uniti, Italia, Israele, Corea del Sud, Giappone e Germania.

Paul Singer fondato di Elliott Management

L’ultima importante acquisizione per Elliot: il suo ingresso nel capitale di Pernod Ricard nel mese di dicembre, il primo per una società CAC40. Ma la sua battaglia principale degli ultimi dodici mesi rimane quella contro Vivendi per prendere il controllo di Telecom Italia.

Value Act arriva al secondo posto

Con 11,4 miliardi di euro investiti nel corso del 2018, questo fondo gestito da Jeffrey W. Ubben e creato nel 2000 è al secondo posto, secondo lo studio di Lazard. Il fondo è molto dinamico e ha preso posizione nel capitale di nove società. Tra le sue principali vittorie, ricordiamo qui il suo ingresso nella capitale della banca americana Citi e in Giappone, la sua presa di controllo del potente gruppo Olympus, produttore di apparecchiature mediche e telecamere.

Jeffrey W. Ubben co-fondatore e Amministratore Delegato di
Value Act

Cevian colpisce il settore bancario

Al terzo posto, contrariamente a quanto si crede, è un fondo europeo che è andato molto bene con 1,7 miliardi di euro investiti, raggiungendo un totale di 9,6 miliardi di euro impegnati. L’attivista svedese ha fatto il suo debutto ad Autoliv, leader mondiale nel mercato degli equipaggiamenti e dei materiali per la sicurezza automobilistica. In Svizzera, ha acquisito una partecipazione in “Panalpina“, un’azienda internazionale di logistica e trasporti.


Lars Förberg e Christer Gardell entrambi soci gerenti di Cevian Capital

Ma il vero capolavoro di Cevian è la sua posizione nella Nordea Bank, il più grande gruppo bancario del nord Europa, dove detiene il 2,5% del capitale . Un altro fatto che conferma l’aumento di potere di Cevian è stato l’aumento della quota di capitale all’interno del gruppo francese Rexel, che ha raggiunto il 19,5% lo scorso dicembre.

Trian e Third Point: testa a testa

Questi due fondi hanno investito rispettivamente 1,05 miliardi di euro e 2,3 miliardi di euro, rivolgendosi esclusivamente a società con sede negli Stati Uniti. Third Point, anche se raggiunge solo la quinta posizione di questa classifica proposta da Lazard, ha fatto molto rumore nel 2018 invitandosi al capitale di società ben note al grande pubblico come Paypal, o al gigante americano delle conserve Campbell’s.

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